Finančné trhy v roku 2022
Posledné roky si finančné trhy prechádzajú udalosťami, ktoré by sme ani náhodou nemohli nazvať normálnym obdobím a rok 2022 nebol žiadnou výnimkou. Zatiaľ čo predchádzajúce roky dopadli pre finančné trhy relatívne dobre a investície dokázali slušne zarobiť, v minulom roku nastal presný opak. Všeobecný optimizmus sa s príchodom nového roka začal vytrácať a investori spolu s tým začali vo väčšej miere započítavať riziká, ktoré sa počas roka 2021 vytvorili. Pokračujúci rast cien a zrýchľujúca inflácia priniesli na finančné trhy obavu z reakcie centrálnych bánk na túto situáciu vo forme rýchlejšieho zvyšovania úrokových sadzieb. Tieto obavy a celkovú situáciu výrazne zhoršil konflikt medzi Ruskom a Ukrajinou, ktorý mal za následok uvalenie bezprecedentných sankcií a prerušenie ekonomických vzťahov západných krajín s Ruskom. Pre finančné trhy to bola poriadne studená sprcha, keď všetky investície spojené s Ruskom v krátkom čase výrazne poklesli na hodnote. Spolu s tým sa postupne začali obmedzovať dodávky komodít, ktorých je Rusko významným exportérom, a vo svete vznikol nedostatok hlavne energetických surovín. Problémy s rastúcou infláciou sa v tejto situácií ešte viac prehĺbili a počas roka sa v Európe vyšplhala až na dvojciferné hodnoty.
Centrálne banky, ktoré už koncom 2021 naznačovali ochotu sprísňovať monetárnu politiku, museli na nové okolnosti reagovať a pristúpili v roku 2022 k najrýchlejšiemu zvyšovaniu úrokových sadzieb za posledné desaťročia. Ich snaha vrátiť infláciu späť na ich dlhodobý cieľ okolo 2% sa prejavila na finančných trhoch zhoršením podmienok a ovplyvnila dlhopisové a akciové trhy. Tie sa po dlhom období rastu od finančnej krízy z roku 2008 dostali do negatívneho trendu a takmer počas celého roka strácali na hodnote. Akciové trhy merané svetovým indexom MSCI World stratili v minulom roku -19,5% a dlhopisový trh vyjadrený globálnym indexom pre dlhopisy s investičným ratingom poklesol až o -16,3% a zaznamenal jeden z najhorších výsledkov od 2. svetovej vojny.
Pod váhou rastúcich sadzieb, vysokej inflácie a plošne zvyšujúceho sa rizika na finančných trhoch sa svetová ekonomika začala spomaľovať a počas roka sa vo vyspelých ekonomikách zvyšovala možnosť recesie. V tomto prostredí bolo pre investorov takmer nemožné nájsť bezpečný prístav, a tak ako stratili rizikovejšie akciové investície poklesli výrazne aj konzervatívne dlhopisové aktíva, ktoré priamo reagovali na rastúce úrokové sadzby. Sektor kolektívneho investovania tak zažil jeden z najhorších rokov a záporné zhodnotenie dosiahla drvivá väčšina investičných fondov. Výnimkou neboli ani doplnkové dôchodkové fondy spravované spoločnosťou Stabilita. Indexový príspevkový d.d.f., tvorený iba akciovými investíciami dosiahol -18,07% a Akciový príspevkový d.d.f., ktorého zloženie je prevažne akciové stratil -10,99%. Výrazný prepad dlhopisových investícií spôsobil negatívne zhodnotenie aj pre fondy, ktoré cielia bezpečnejšie investičné stratégie a Príspevkový d.d.f. a Výplatný d.d.f., uzatvorili rok s poklesom -11,09% resp. -11,42%. V závere roka spoločnosť Stabilita vzhľadom na vhodné trhové podmienky a výrazne poklesy konzervatívnych investícií otvorila nový Konzervatívny príspevkový d.d.f. Jeho fungovanie iba počas mesiaca december zabezpečil kladné zhodnotenie ku koncu roka na úrovni 0,05%.
Aké zmeny v dôchodkovej oblasti prináša rok 2023?
Poplatky v treťom pilieri budú nižšie! Odplata za správu sa v roku 2023 zníži zo súčasných 1,2% na najviac 1,15 % ročne, v roku 2024 si budú môcť DDS účtovať maximálne 1,05 % ročne. Od roku 2025 bude strop na poplatky za správu na úrovni maximálne 1 % zo spravovaného objemu aktív vo fonde.
Národná rada SR dňa 5. októbra 2022 schválila zákon č. 352/2022 Z. z., ktorým sa mení zákon č. 461/2003 Z. z. o sociálnom poistení a niektoré ďalšie zákony.
Väčšina zmien je účinná od 1. januára 2023, časť vstúpila do platnosti už od 1.11.2022.
Pozrime sa na ne aspoň v skratke:
Zmeny účinné od 1. novembra 2022:
- predčasný starobný dôchodok môže byť poistencovi priznaný len vtedy, ak bude jeho suma vyššia ako 1,6-násobok sumy životného minima. Doteraz to bol 1,2 násobok. Po novom bude mať teda nárok na predčasný dôchodok iba žiadateľ, ktorého výška predčasného starobného dôchodku, priznaná od 1.11.2022 je minimálne 375,10 €.
Zmeny účinné od 1. januára 2023:
- zavádza sa rodičovský dôchodok
- zvyšovanie penzií bude pomalšie – dôchodková hodnota pre výpočet starobného dôchodku sa zvyšuje len o 95 % medziročného rastu priemernej mzdy
- končí sa tabuľkový nárok na starobný dôchodok, spúšťa sa dôchodkový automat. Dôchodkový vek bude naviazaný na strednú dĺžku života (platí pre ročníky narodenia 1967 a mladšie)
- pôvodne plánované zvyšovanie príspevkov sporiteľov do II. piliera sa „pribrzdí“ zatiaľ na 2 roky a zostane v nezmenenej výške tak, ako tomu bolo v roku 2022
- zavádza sa „nový“ typ predčasného starobného dôchodku po 40 odpracovaných rokoch
| > Celé číslo Spravodajcu 2023 nájdete tu |